La empresa de software de recursos humanos y nóminas Paylocity ha acordado adquirir la startup de gastos corporativos Airbase por 325 millones de dólares, según anunciaron ambas compañías el miércoles.
La operación está sujeta a la aprobación de los organismos reguladores y se espera que se cierre en el primer o segundo trimestre del ejercicio fiscal de Paylocity, lo que ocurriría en algún momento de los próximos 30 a 60 días. La operación se financiará con préstamos de la línea de crédito renovable de Paylocity.
Es una salida decente para Airbase, de siete años, que fue fundada por Thejo Kote en 2017 para proporcionar software a las medianas empresas que buscan gestionar mejor sus gastos. Su plataforma incluía pagos de facturas, tarjetas corporativas y reembolsos a empleados, entre otras cosas.
La empresa de tecnología financiera con sede en San Francisco había recaudado algo más de 100 millones de dólares en fondos propios desde su creación de inversores como Menlo Ventures, Bain Capital y First Round Capital, entre otros. Según PitchBook, Airbase estaba valorada en 600 millones de dólares después de recibir el dinero en 2021, en el punto álgido del mercado.
Con sede en Schaumburg, Illinois, Paylocity cotiza en bolsa y, según Yahoo Finance, tiene una capitalización bursátil actual de algo menos de 9.000 millones de dólares, con unos 40.000 clientes. La compañía en un comunicado dijo que la adición de Airbase le ayudaría a ampliar su mercado direccionable total más allá de la gestión del capital humano (HCM) y «más lejos en la oficina del CFO».
Kote dijo que la decisión no fue fácil, pero que al final tenía sentido.
«Airbase tiene muchos años de recorrido y un claro camino hacia la rentabilidad, pero en última instancia me convenció la fantástica oportunidad de crear una plataforma unificada de HCM y Finanzas para el mercado medio, aprovechando el tamaño y la escala de Paylocity para llevar Airbase a un público mucho más amplio».
Una fuente familiarizada con el acuerdo que deseaba permanecer en el anonimato dijo que el acuerdo estructurado no incluye todo el efectivo en el balance de Airbase, que vuelve a la empresa, los accionistas y los empleados. Incluyendo eso, el valor total del acuerdo es en realidad «un poco menos de 400 millones de dólares», dijo la fuente.
Airbase tiene algo más de 300 empleados. Aún no se sabe cuántos se incorporarán a Paylocity. A lo largo de los años, la empresa ha competido con otras de la talla de Ramp y Brex, centrándose en la venta de software desde sus inicios. En un momento dado, dijo que superó las «ocho cifras» en ingresos recurrentes anuales (ARR), aunque la empresa no ha compartido las cifras exactas.
Esta no es la primera salida para Kote, que en 2017 vendió Automatic a SiriusXM por más de 100 millones de dólares.
